Artykuły merytoryczne
ASA zapewnia kredyty dla osób fizycznych oraz małych i średnich przedsiębiorstw. Spółka oferuje pożyczki ratalne w oparciu o wieloetapowy proces oceny zdolności kredytowej. Produkty ASA obejmują CLN, ASA i ABL.
ASA oferuje członkom możliwość nawiązania kontaktu ze współpracownikami, uczestniczenia w kształceniu zawodowym i wspieraniu inicjatyw, które wpływają na sukcesy uczniów. Stowarzyszeniem zarządza wybrana Rada Zarządzająca i Komitet Wykonawczy, reprezentujące różnorodne poglądy administratorów szkół w całym kraju.
Umowy dotyczące zabezpieczeń opartych na aktywach (AASA)
Oprócz aktywów bazowych papier wartościowy zabezpieczony aktywami zawiera również zestaw dokumentów prawnych, w tym umowy dotyczące zabezpieczeń wszystkich aktywów (AASA). Te pozyczki dla zadluzonych kompleksowe umowy ustanawiają prawa i obowiązki emitenta, inwestorów, podmiotów obsługujących, powierników i innych stron zaangażowanych w sekurytyzację. Zwykle zawierają opis zabezpieczeń, oświadczeń i gwarancji, porozumień oraz postanowień dotyczących niewykonania zobowiązania i środków zaradczych.
Łącząc szereg pożyczek i należności, ABS może zaoferować inwestorom bardziej stabilny przepływ środków pieniężnych niż pojedyncze aktywa. Umożliwia to emitentom pozyskiwanie kapitału i usuwanie niepłynnych aktywów ze swoich bilansów. Pomaga także ograniczyć ryzyko kredytowe poprzez rozłożenie go na grupę inwestorów.
Aktywami wspierającymi ABS może być prawie wszystko, od mieszkaniowych kredytów hipotecznych i komercyjnych kredytów hipotecznych po kredyty studenckie, kredyty samochodowe, kredyty bankowe, należności, a nawet należności z kart kredytowych. ABS należności z tytułu karty kredytowej może zawierać okres blokady, który uniemożliwia dodanie do puli nowego zadłużenia z tytułu kart kredytowych. Może również obejmować „kaskadę zaległości”, która przypisuje zaległości i straty do różnych transz papierów wartościowych.
Umowa zabezpieczenia całego majątku to szeroki i kompleksowy instrument, który umożliwia pożyczkobiorcom zabezpieczenie pożyczki poprzez zastawienie wielu aktywów, takich jak zapasy, sprzęt, należności i własność intelektualna. Ten szerszy zakres umożliwia pożyczkodawcom zażądanie większej liczby aktywów w przypadku niewykonania zobowiązania i uniknięcie sporów dotyczących pierwszeństwa.
Kredyty oparte na aktywach (ABL)
W przeciwieństwie do tradycyjnych pożyczek, które uwzględniają takie czynniki, jak historia kredytowa firmy, sprawozdania finansowe i wskaźniki przepływów pieniężnych, pożyczki oparte na aktywach skupiają się przede wszystkim na wartości aktywów pożyczkobiorcy. Zazwyczaj są to zapasy i należności; mogą obejmować również środki trwałe, takie jak maszyny i urządzenia; marka i własność intelektualna; i nieruchomości. Im bardziej pewni pożyczkodawcy są co do wartości bazowej tych aktywów, tym wyższą stopę zaliczki mogą być skłonni zaoferować.
To, czy jest to odpowiednia opcja finansowania dla Twojej firmy, będzie zależeć od kilku czynników, w tym od charakteru Twojej firmy, obecnej sytuacji i planów na przyszłość. Firmy, które mają charakter cykliczny lub sezonowy w swojej sprzedaży; ci, którzy mają problemy z łańcuchem dostaw, takie jak opóźnienia w wysyłce, wahania cen towarów i długie procesy produkcyjne; a ci, którzy posiadają dużo środków trwałych, takich jak obiekty, maszyny i sprzęt, często stwierdzają, że ABL jest dla nich dobrym rozwiązaniem.
Koncentrując się na jakości i wartości aktywów, instrumenty ABL mają zazwyczaj strukturę odnawialnych linii kredytowych, które umożliwiają pobieranie środków w razie potrzeby. Może to pomóc Twojej firmie zaspokoić krótkoterminowe potrzeby, które w przeciwnym razie mogłyby pozostać niezaspokojone, takie jak pandemia COVID-19, gdy firmy muszą w dalszym ciągu kupować surowce lub dostarczać gotowe towary do magazynów i do rąk klientów. ABL może być również przydatny w przypadku potrzeb długoterminowych, takich jak strategiczne przejęcia i ekspansja.
Finansowanie oparte na aktywach (ABF)
Rynek finansów zabezpieczonych aktywami w ramach kredytów prywatnych znacznie się rozwinął od kryzysu finansowego w 2008 r., ponieważ przedsiębiorstwa poszukiwały alternatyw dla bezpośrednich pożyczek korporacyjnych i obligacji publicznych. ABF to wydajna, elastyczna i alternatywna forma finansowania oferująca szereg korzyści dla przedsiębiorstw i inwestorów.
Ten rodzaj finansowania wykorzystuje Twoje aktywa materialne i niematerialne, takie jak zapasy, należności, sprzęt, majątek, a nawet własność intelektualną, w celu zabezpieczenia linii kredytowej. Kwoty pożyczek opierają się na szacunkowej wartości zabezpieczenia, która różni się od tradycyjnych pożyczek niezabezpieczonych, które kładą większy nacisk na profil kredytowy Twojej firmy.
Co więcej, współczynnik wartości kredytu („LTV”) oblicza się na podstawie wartości likwidacyjnej Twoich aktywów, co zapewnia większy stopień ochrony i odporności w czasach słabości gospodarczej. Ponadto większość kredytów ABF jest w pełni amortyzowana, co dodatkowo ogranicza ryzyko pogorszenia się sytuacji.
ABL może być szczególnie korzystna dla firm, które poruszają się po nieprzewidywalnych rynkach lub borykają się z niespójnymi przepływami środków pieniężnych. Na przykład producent przyczep do samochodów ciężarowych do zastosowań komercyjnych może doświadczyć spadku wolumenu przewozów towarowych w czasie pogorszenia koniunktury gospodarczej, co skutkuje zmniejszeniem popytu na nowe przyczepy i niższymi przychodami. Dostępność kredytu ABL umożliwia spółce finansowanie tych potrzeb operacyjnych, jednocześnie angażując kapitał na możliwości wzrostu. Ponadto ABF może być szczególnie przydatny dla firm posiadających znaczne zapasy, ale niewielki lub żaden przepływ środków pieniężnych.
Pożyczki oparte na aktywach
Jak sama nazwa wskazuje, kredyty oparte na aktywach podczas podejmowania decyzji finansowych skupiają się głównie na aktywach zabezpieczających przedsiębiorstwa. To sprawia, że jest to realna alternatywa dla finansowania przepływów pieniężnych, które opiera się na przyszłych dochodach i stabilności finansowej, np. zdolności kredytowej, oraz niezabezpieczonych pożyczkach biznesowych, które wymagają od firmy spełnienia bardziej rygorystycznych warunków finansowych i kowenantów.
W przeciwieństwie do innych opcji finansowania, kredyty oparte na aktywach opierają się na wartości aktywów zabezpieczających, którymi są zwykle dobra fizyczne, takie jak zapasy, należności i sprzęt przemysłowy, lub płynne inwestycje, takie jak rachunki czekowe lub oszczędnościowe, certyfikaty depozytowe (CD), rachunki rynku pieniężnego, fundusze inwestycyjne lub akcje. Ponadto pożyczkodawcy mogą podczas udzielania pożyczki wziąć pod uwagę wartości niematerialne i prawne, takie jak marki lub własność intelektualna.
Firmy często korzystają z pożyczek opartych na aktywach, aby rozwiązać problemy z przepływami pieniężnymi. XYZ Corporation, globalna firma produkcyjna, potrzebowała środków finansowych na duży projekt ekspansji. Zamiast inwestować w nowe akcje i obligacje, firma zawarła umowę AASA z pożyczkodawcą opartym na aktywach i zastawiła swoje obszerne zapasy, należności i własność intelektualną jako zabezpieczenie kredytu na finansowanie projektu ekspansji.
Proces finansowania jest usprawniony, a czas potrzebny na wycenę i przetwarzanie dokumentów jest krótszy. Ponadto, ponieważ ryzyko pożyczkodawcy jest ograniczane przez wartość aktywów zabezpieczających, może on oferować konkurencyjne warunki, w tym bardziej elastyczne warunki kredytowania, harmonogramy spłat i kowenanty.
